43 УПРАВЛЕНИЕ СОБСТВЕННЫМ КАПИТАЛОМ

Узнай как стереотипы, замшелые убеждения, страхи, и прочие"глюки" не дают человеку стать успешным, и самое главное - как можно устранить это дерьмо из своего ума навсегда. Это то, что тебе не расскажет ни один бизнес-гуру (просто потому, что не знает). Кликни тут, если хочешь прочитать бесплатную книгу.

Элементы собственного капитала в соответствии с Принципами МСФО Таким образом, второй статьей вложенного капитала является добавочный капитал, под которым следует понимать прирост собственного капитала в результате разницы между продажной и номинальной стоимостью акций эмиссионный доход , возникшей при инвестировании капитала. Следующим компонентом собственного капитала является чистая прибыль, не распределенная между акционерами, а реинвестированная в организацию и представляющая собой заработанный капитал. Источником формирования заработанного накопленного капитала является положительный конечный финансовый результат, выявленный за отчетный период, за минусом установленных в соответствии с законодательством Российской Федерации налоговых и иных аналогичных платежей по налогу на прибыль Рисунок 2. Модель финансового механизма предприятия, основанная на формировании прибыли Рассмотренная на Рисунке 2 модель формирования и распределения финансовых результатов деятельности предприятия в условиях рыночной экономики отражает основные черты системы принятых нормативных распределительных отношений между интересами государства и отдельных предприятий предпринимателей. В международной и национальной практике для составления финансовой отчетности в отдельную составляющую собственного капитала выделены резервы, которые обычно классифицируются по четырем основным характеристикам: В МСФО 1 определен объем информации о капитале компании, которая подлежит обязательному раскрытию в бухгалтерском балансе или в пояснениях примечаниях к нему. В соответствии с параграфом 74 компания с акционерным капиталом должна раскрыть следующую информацию.

Собственный капитал предприятия

В процессе управления формированием собственных финансовых ресурсов они классифицируются по источникам этого формирования. Состав основных источников формирования собственных финансовых ресурсов предприятия приведен на рис. В целях обеспечения эффективного управления этим процессом на предприятии разрабатывается обычно специальная финансовая политика , направленная на привлечение собственных финан- [ .

Одним из способов управления собственным капиталом банка является дивидендная политика. В условиях финансовой нестабильности и неразвитости фондового рынка многие российские банки обеспечивают рост собственного капитала путем накопления прибыли. Капитализация дивидендов нередко самый легкий и наименее дорогостоящий способ пополнить акционерный капитал.

Проанализировать управление собственным капиталом. Капитал не может быть пассивным, так как является стоимостью, приносящей прибавочную.

Управление совственным капиталом 2. Одним из них является капитал предприятия как важнейшая экономическая категория и, в частности, собственный капитал. Значимость последнего для жизнеспособности и финансовой устойчивости предприятия настолько велика, что она получила законодательное закрепление в Гражданском Кодексе РФ в части требований о минимальной величине Уставного капитала, соотношений Уставного капитала и чистых активов; возможности выплаты дивидендов в зависимости от соотношения чистых активов и суммы Уставного и резервного капитала.

Не упусти единственный шанс узнать, что на самом деле необходимо для твоего финансового успеха. Кликни здесь, чтобы прочитать.

Финансовая политика предприятия является узловым моментом в наращивании темпов его экономического потенциала в условиях рыночной системы хозяйствования с ее жестокой конкуренцией. Важное значение имеют показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия. Оценка собственного капитала служит основой для расчета большинства из них. Учет собственного капитала является важным участком в системе бухгалтерского учета.

Здесь формируются основные характеристики собственных источников финансирования деятельности предприятия. Предприятию необходимо осуществлять анализ собственного капитала, поскольку это помогает выявить его основные составляющие и определить последствия их изменений для финансовой устойчивости. Динамика изменения собственного капитала определяет объем привлеченного и заемного капитала. В последние годы произошли значительные изменения в структуре денежного капитала, в результате повышения доли привлеченного и заемного капитала.

Управление эмиссией акций Состав собственного капитала и особенности формирования собственных финансовых ресурсов предприятия Финансовую основу предприятия представляет сформированный им собственный капитал. Под собственным капиталом понимается общая сумма средств, принадлежащих предприятию на правах собственности и используемых им для формирования активов. Стоимость активов, сформированных за счет инвестированного в них собственного капитала, представляет собой"чистые активы предприятия".

Общая сумма собственного капитала предприятия отражается итогом первого раздела"Пассива" отчетного баланса. Структура статей этого раздела позволяет четко идентифицировать первоначально инвестированную его часть то есть сумму средств, вложенных собственниками предприятия в процессе его создания и накопленную его часть в процессе осуществления эффективной хозяйственной деятельности. Основу первой части собственного капитала предприятия составляет его уставной капитал — зафиксированная в учредительных документах общая стоимость активов, являющихся взносом собственников участников в капитал предприятия предприятия, для которых не предусмотрена фиксированная сумма уставного капитала, отражают по этой позиции сумму фактического взноса собственников в его уставный фонд.

Информационная база управления собственным капиталом компании Понятие бизнеса Влияние дивидендной политики на стоимость компании.

Целью управления собственным капиталом является удовлетворение потребности организации в приобретении за счет него необходимых активов и оптимизация структуры капитала для минимизации его цены и максимизации стоимости предприятия при допустимом уровне риска. Соответственно задачами управления собственным капиталом являются: В связи с сильной взаимосвязанностью всех сторон деятельности организации производственной, финансовой, маркетинговой, социальной, экологической и проч.

С точки зрения системно-элементного подхода управление собственным капиталом организации представляет собой систему элементов, целей, задач, инструментов и методов. Цель и задачи управления собственным капиталом рассмотрены выше, а элементами управления собственным капиталом являются субъект управления, объект управления, инструменты и методы управления. Субъектом управления собственным капиталом являются должностные лица и подразделения организации: Объектом управления выступает собственный капитал, его показатели и направления использования.

Инструментами, с помощью которых осуществляется управление собственным капиталом, являются:

4.2. Управление собственным капиталом организации

Структурно собственный капи—тал действующего предприятия может быть представлен уставным фондом, резервным и добавочным капиталом, целевыми финансо—выми фондами и нераспределенной прибылью. Собственные источники финансирования могут быть сформированы из внутренних и внешних источников финансовых ресурсов. Внутренние источники финансовых ре—сурсов — преимущественная часть собствен—ного капитала. К внутренним источникам отно—сятся амортизационные отчисления, играющие важную роль в организациях с высоким удель—ным весом амортизируемых внеоборотных акти—вов и амортизационной политикой, включающей ускоренную и дополнительную амортизацию.

В составе внешних источников форми—рования собственных финансовых ресурсов ос—новное место принадлежит дополнительному паевому или акционерному капиталу, который привлекается путем дополнительных взносов средств в уставный капитал или путем дополни—тельной эмиссии акций.

Управление собственного капитала предполагает управление процессом его стоимость бизнеса и инвестиционная привлекательность на рынке.

Основные теории структуры капитала Наибольшую известность и применение в мировой практике получили статические теории структуры капитала рис. Эти теории рекомендуют принятие решений о выборе источников финансирования собственные или заемные средства строить исходя из оптимальной структуры капитала. Если оптимальная структура определена, то достижение этой пропорции в элементах капитала должно стать целью руководства и в этой пропорции следует увеличивать капитал.

В статическом подходе существуют две альтернативные теории структуры капитала, объясняющие влияние привлечения заемного капитала на стоимость используемого капитала и соответственно на текущую рыночную оценку активов корпорации: В настоящее время наибольшее признание получила компромиссная теория структуры капитала оптимальная структура находится как компромисс между налоговыми преимуществами привлечения заемного капитала и издержками банкротства , которая не позволяет для конкретной корпорации рассчитать наилучшее сочетание собственного и заемного капитала, но формулирует общие рекомендации при принятии решений.

Рассматривается большее число инструментов принятия решений. Управление источниками финансирования не сводится к установлению целевой структуры капитала, так как включает выбор между краткосрочными и долгосрочными источниками и управление собственными источниками принятие решений по структуре собственного капитала.

Теория Модильяни — Миллера г. Также нельзя наращивать рыночную стоимость корпорации путем изменения структуры капитала. В рамках данной теории доказаны следующие утверждения: Позднее, в г. Миллер обосновали ситуацию, при которой не исполняется условие об отсутствии налогов. В этом случае структура капитала уже оказывает влияние на рыночную стоимость корпорации.

Управление собственным капиталом предприятия на примере торговой сети «Реал»

Формула, расчет, интерпретация Готовое решение для расчета Расчет прироста рентабельности собственного капитала, биржевого индекса, построение графика и расчет бета-коэффициента без труда можно автоматизировать с помощью . Но самостоятельно этого делать не придется. Мы предлагаем вам воспользоваться шаблоном-калькулятором, разработанным автором статьи. В предлагаемой модели показателем динамики рынка служит индекс РТС. Он обновляется автоматически с сайта биржи при открытии файла разумеется, на компьютере, с которого вы будете работать с файлом , должен быть доступ в интернет.

Управление собственным капиталом нацелено на максимизацию рыночной стоимости бизнеса и отражается в финансовой политике предприятия.

Собственный капитал организации представляет особую форму ресурсов Приложение 1. Уставный капитал, зафиксированный в его в уставных учредительных документах, составляет основу собственного капитала организации. Он является необходимым условием образования и функционирования юридического лица. Уставный капитал является стартовым капиталом, необходимым предприятию для осуществления финансово-хозяйственной деятельности с целью получения прибыли.

Уставный капитал формируется в процессе первоначального инвестирования средств. Вклады учредителей в уставный капитал могут быть в виде денежных средств, имущественной форме и нематериальных активов. Величина уставного капитала объявляется при регистрации предприятия, и при корректировки его величины требуется перерегистрация учредительных документов. Согласно Гражданскому кодексу РФ уставный капитал может выступать в виде Приложение 2: Складочного капитала как совокупность вкладов участников полного товарищества или товарищества на вере; Паевого либо неделимого фонда- в производственном кооперативе; Уставного капитала- в акционерных обществах, обществах с ограниченной ответственностью; Уставного фонда- в унитарных государственных и муниципальных предприятиях.

Добавочный капитал формируется за счет прироста стоимости вне оборотных активов, выявляемого по результатам их переоценки, и суммы разницы между продажной и номинальной стоимостью акций, вырученной в процессе формирования уставного капитала акционерного общества, в результате продажи акций по цене, превышающей номинальную стоимость.

УПРАВЛЕНИЕ СОБСТВЕННЫМ КАПИТАЛОМ С ПОЗИЦИЙ СИСТЕМНОГО ПОДХОДА

В статье рассмотрены теоретические основы формирования и управления собственным капиталом. В ходе работы освещены проблемы и методы управления собственным капиталом предприятия. Проблема формирования и управления собственным капиталом предприятия всегда являлась актуальной. В связи с кризисным состоянием мировой экономики необходимость поддержания эффективного функционирования предприятия является первоочередной задачей.

Стоимость собственного капитала можно рассматривать как уровень оценки и управления стоимостью базовых элементов СК, включающих в себя : 1).

Это предполагает как управление собственным капиталом в целом, так и управление его структурными элементами. Управлению собственным капиталом должно предшествовать изучение эффективности управления им в предыдущем периоде. Анализ необходим для определения резервов формирования собственных средств. Проблема формирования собственного капитала не может быть ограничена лишь непосредственным выбором и использованием определенного способа или инструмента финансирования и должна рассматриваться в контексте управления структурой совокупного капитала.

В процессе управления формированием собственных финансовых ресурсов они классифицируются по источникам этого формирования. Состав основных источников формирования собственных финансовых ресурсов предприятия приведен на рисунке 1. В составе внутренних источников формирования собственных финансовых ресурсов основное место принадлежит прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, она формирует преимущественную часть его собственных финансовых ресурсов, обеспечивает прирост собственного капитала, а соответственно и рост рыночной стоимости предприятия.

Источники формирования собственного капитала предприятия Определенную роль в составе внутренних источников играют также амортизационные отчисления, особенно на предприятиях с высокой стоимостью используемых собственных основных средств и нематериальных активов; однако сумму собственного капитала предприятия они не увеличивают, а лишь являются средством его реинвестирования. Прочие внутренние источники не играют заметной роли в формировании собственных финансовых ресурсов предприятия.

В составе внешних источников формирования собственных финансовых ресурсов основное место принадлежит привлечению предприятием дополнительного паевого путем дополнительных взносов средств в уставный фонд или акционерного путем дополнительной эмиссии и реализации акции капитала. Для отдельных предприятий одним из внешних источников формирования собственных финансовых ресурсов может являться предоставляемая им безвозмездная финансовая помощь как правило, такая помощь оказывается лишь отдельным государственным предприятиям разного уровня.

В число прочих внешних источников входят бесплатно передаваемые предприятию материальные и нематериальные активы, включаемые в состав его баланса. Основу управления собственным капиталом предприятия составляет управление формированием его собственных финансовых ресурсов. В целях обеспечения эффективного управления этим процессом на предприятии разрабатывается обычно специальная финансовая политика, направленная на привлечение собственных финансовых ресурсов из различных источников в соответствии с потребностями его развития в предстоящем периоде.

Рентабельность собственного капитала